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SMM基本金属现货交易周评2013782

发布时间:2019-07-12 22:26:04

SMM基本金属现货交易周评(2013.7..7.12)

SMM7月12日讯:在上周末美国非农优于预期的影响下美元被推升至三年新高,本周陆续公布的中国二季度数据持续不佳,CPI上升通胀压力增强,PPI下降表现工业仍处于萎缩状态,进出口数据双双下滑,显示中国经济成长缺乏动力,大宗商品周初大跌,但美联储议息会议伯南克发表继续宽松政策,支持经济持续复苏增长,美元遭遇抛售急剧下挫,周内最大跌幅超过2%;欧元区葡萄牙政府暂缓了国内政治危机,欧央行维持低利率不变,欧元单边上扬,助推原油黄金及其它商品强势反弹,完全收复之前的跌势。中国李克强总理发表维稳讲话,国内A股逆袭暴涨,基本金属随之跟涨,SMMI周涨0.93%,铜和锌国内外齐涨领推,收涨1.44%,跟涨1.3%;由于伦锡伦镍继续低位徘徊无力返升,国内锡价在淡季中更是表现疲弱,跌幅1.26%,小跌0.31%。

铜:本周伦铜先抑后扬。上周末美国非农数据优于预期,美元周初跳涨刷新3年高位触及84.75。中国公布二季度经济数据疲弱,欧元区风波再起,大宗商品大幅回落,伦铜探低6670美元,而后低位徘徊。周三晚间美联储议息会议,伯南克发表继续支持宽松政策直至就业市场进一步增长,美元大幅跳水2%,推升大宗商品急涨,原油大涨至14个月来的新高107美元/桶,黄金低位返升,铜价脱离周初低位劲扬并突破7000美元关口压力,触高7050美元/吨,上方直指60日均线,持仓总量已超过31万手,扭转了之前完全的向空态势,后期将进入更为剧烈的宽幅动荡。

沪期铜周初跟随外盘探低4万8元关口,一度全线失去均线支撑,技术指标完全向空,周中后中国总理李克强讲话强调宏观调控明确底线思维强势推进结构改革,A股逆袭暴涨3.5%,整个市场人气提振。空头快速平仓离市,多头重举大旗,一举跃过多重均线的阻挠,沪期铜跳涨返升至51000元附近,周四各合约一度出现全线涨停,多空短线争夺激烈,周内成交总量增加130万余手,持仓总量减少35000余手,换手率居高不下,主力合约完成后移。

现货市场,周内现货升水先扬后抑。周初持货商逢低惜售心态明显,升水报价尚坚挺。沪期铜劲扬之下市场大量保值盘被套,出货受阻,但由于临近交割,盘面合约价差仍大,盘面近强远弱的格局导致现货升水一路下降,交割前中间商更为青睐好铜,投机商买现抛期。市场升水铜与平水铜以及湿法铜与平水铜之间价差均拉大至100元/吨以上。下游在铜价5万元下方逢低增加按需采购,5万上方畏高明显买兴受抑,5万元成实际成交分水岭,周内交易仍是以投机商为主。

铝:美元持续量化宽松逼退空头集中撤离,本周伦铝从低位1769美元/吨持续回升,摸高1847美元/吨,最大周度涨幅达4.3%,收复上一周失地并站上近20日均线支撑,但30日均线处压力强劲,由于中国经济疲弱拖累消费低迷,抑制多头追多信心,加上美元止跌企稳,涨幅略有回吐,多数胶着于1825美元/吨附近,目前伦铝实体重心正处于布林通道中轨处,等待进一步方向指引。

本周沪期铝走势虽然抗跌,但被动跟涨伦铝动力也极为有限,周初持续筑底14200元/吨一线,周四跳空高开但14400元/吨突破未果,只因空头离场但多头始终不愿积极跟进,周内最大涨幅仅1%,目前实体重心正处于布林通道中轨下方,因此短期下行仍存风险。

因气温较高周边下游企业接货意愿平淡,以按需采购为主,但持货贸易商出货积极供应充裕,削弱铝价跟涨动力,周初多数成交僵持在元/吨,最低价格创下三年多来最低,后半周期市反弹但现铝畏高,仅站上14400元/吨边缘,市况成交清淡,看空氛围延续。

铅:自上周五美联储公布的6月非农就业数据大幅改善后,美元跳涨,伦铅自2065美元/吨附近回落最低下探2000美元/吨关口,之后几日阴阳互现,伦铅涨跌互现徘徊于美元/吨,直至周末伯老明确的偏鸽派观点,导致美元严重受挫,对基本金属大幅提振,伦铅跳空高开一度跃至布林通道中轨线摸高至2100美元/吨高位,当前再度回到2070美元/吨一线附近运行。目前,中国贸易顺差剪刀差持续扩大,经济结构持续失衡市场信心受挫;伯老讲话为金属注入强心剂,但却令联储未来的政策前景再度扑朔迷离,欧央行月报指出若物价前景稳定,预计该行将在较长时间内保持宽松政策,但不容忽视的是目前部分欧盟国家经济持续萧条,希腊4月失业率更是一度创下自该国统计局公布失业率以来的最高值,欧洲形势持续不乐观,欧元继续上行乏力或呈震荡,美元受伯南克讲话影响遭受恐慌性抛售后预计面临一定技术回调,料美元下周或徘徊于布83附近;技术层面而言,KD取值的绝对数于60左右持续处于徘徊区,布林通道的上轨已经明显下落,下轨向上拉升,布林袋口有缩小,标志着铅价或进入调整阶段,料周内伦铅徘徊于美元/吨。

受伦铅影响,国内沪期铅主力1309合约周初几日涨跌互现,下方13820元/吨关口支撑,上方承压于13900元/吨,但周四外盘高开高走提振,期铅高开至10日均线附近后高位震荡,周五再度从高位回落至周初运行区间运行。目前国内沪期铅市场灵活度有限套利空间小,市场参与度持续降低影响,料周内沪期铅总体走势难有大突破或徘徊于元/吨。

现铅市场,周初几日铅价维持于元/吨,对期铅主力贴水维持150元/吨左右,随后伴随期铅高走,现铅价格上抬元/吨不等,成交价格徘徊于元/吨,炼企目前成品库存相对有限理性出货,下游按需采购为主,整体成交较上周无明显变化。下周交割临近,现铅对期铅主力贴水或收窄至100元/吨左右,料整体成交价格于元/吨,炼企依旧维持长单为主挺价出货,下游或随着传统消费小旺季的到来,逐步增加采购量,但增加幅度有限。

锌:本周LME锌价呈现出阶梯式上抬的走势。周初,希腊获得了IMF和欧元区总计68亿欧元救助,美指高位回调,市场担忧情绪缓和,提振伦锌大幅收涨,涨幅达1.81%,收复连日跌势,并重回20日均线上方。然而此后随着IMF下调2013全球经济增长预期,加之标普下调意大利主权债信用评级,双重利空打压下,伦锌受挫下行,粘连于各日均线之间,但获下影线强力支撑,并借美指回踩5日均线之机,伦锌发力上行。周四美联储伯南克偏鸽派言论,安抚市场,美指承压重挫,跌至83点低位,提振伦锌上扬收涨,摸高1898.3美元/吨,突破各条均线,重返 1900美元/吨一线附近整理。

本周沪期锌主力1310合约随外盘止跌反弹。周初运行于10日均线下方,重心持续下移,周内公布的中国6月CPI、 PPI及贸易帐数据均欠佳,但影响有限,沪期锌止跌并反弹,回归10日均线上方,实体运行区间一度收窄至60元/吨,盘式略显;此后外盘大幅拉涨加之国内A股发力上扬,重返2000点整数关口,多头力量推动沪期锌反弹持续,跳空高开至各条均线上方,并一度摸高至14880元/吨。

现货方面,本周周初现锌0#对主力升水基本维持在元,后随锌价走高,升水稍有收窄至元。冶炼厂惜售挺价情绪较浓,放货数量有限,出货较为倦怠;随锌价反弹,部分中间商逢高抛货,但因操作空间有限,入市积极性受挫,交投平淡;下游淡季特征明显,周初略有补货,整体畏高,保持按需采购,接货意愿疲软,周内整体成交清淡。广东市场较上海价差略有收窄,天津市场紫金减产效应持续,其余品牌到货与前期无异,现货偏紧,对上海维持高升水。

锡:本周伦锡呈暴跌之后的小幅反弹走势,上周五伦锡跌至19000美元/吨一线,本周在美元大幅下挫以及美联储主席伯南克重申将保持货币宽松政策的讲话提振下,伦锡部分收复上周失地,但伦锡受压情况仍较严重,积压难返的格局较难改观。截至周四电子盘收于19555美元/吨,较上周四下跌530美元/吨。周四持仓21345手,较上周四增加859手。

本周在伦锡暴跌后小幅反弹的指引下,现货价格以下跌为主,但从周四开始跌势暂止,截至周五主流成交元/吨。周一至周三成交氛围均十分清淡,周四由于伦锡和国内股市均有较大涨幅,市场看涨情绪稍有抬头,成交量较前几日有所增加。市场流通品牌较上周增多,主要由于上周五的暴跌行情令持货商出货意向升温。近期锡价跌势不止,冶炼厂挣扎于成本压力,惜售情绪始终存在。

镍:本周伦镍先抑后扬,小幅反弹,震荡于美元/吨之间。上周五美国非农数据大幅优于预期,又欧元区葡萄牙又有负面消息传出,美元大涨,伦镍创下2008年以来新低13298美元/吨。受到伯南克讲话会议的提振,又有李克强对稳增长的言论,亦对股市有支撑,伦镍反弹至13700美元/吨附近,收于十字星。伦镍依然承重难返,承压于20日均线之下,压力位在13800美元/吨位置。

国内市场,本周1#电解镍均价在主要成交区间在96120元/吨,较之上周下跌1350元/吨。金川镍均价在96980元/吨,俄镍均价在95260元/吨,均价价差扩大至1720元/吨。主要由于俄罗斯镍货源比较充足。本周进口亏损变小,进口镍点价较多,据市场人士称有较多南非镍进入上海现货市场。

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